Бесплатная консультация: info@wealthybe.com | Ежедневно: с 09:00 до 19:00 МСК

ПАММ-Счета – Что Нужно Знать Инвестору?

Говорят, ни один серьёзный инвестор не вложит свои деньги в ПАММ-Счета. Действительно, у ПАММ-Счетов есть свои недостатки, но также есть свои положительные стороны. Может ПАММ-Счетам не доверяют, потому что это офшор? Или потому что торговля ведётся на рынке Forex? ПАММ-Счета, как форма доверительного управления капиталом. Чем ПАММ-Счета похожи на Хеджевые Фонды? В этой статье разберёмся в том, чем хороши ПАММ-Счета, чем они плохи, и что нужно знать инвестору о ПАММ-Счетах.



ПАММ-СЧЕТА – ЭТО ОФШОР?

Почему серьёзные инвесторы не вкладывают деньги в ПАММ-Счета?



Может быть потому, что большинство (если не все) брокерских компаний, которые организуют доверительное управление по схеме ПАММ, зарегистрированы в офшорных зонах? Как правило, деятельность таких компаний никто особо не контролирует. А большая часть людей вкладывает сто, двести или пятьсот долларов – деньги, ради которых никто не поедет на карибский архипелаг выяснять отношения с аборигенами в местном суде. Тем более, что скорее всего, все они там давно куплены. На то и расчёт.

Фактически, такая компания может делать всё, что угодно. Единственный сдерживающий фактор – репутация. Во многом за счёт неё и формируется постоянный приток клиентов. Впрочем, что мешает нашему оффшорному брокеру в один прекрасный день попросту прекратить свою деятельность, и остаться собственником огромного количества довольно дорогой недвижимости по всему миру? Здесь есть и другие факторы, но об этом поговорим отдельно.

Но погодите… ведь подконтрольные Великобритании территории, острова Гернси, Джерси и Мэн – место, где респектабельные страховые компании давным-давно предоставляют услуги администрирования инвестиционных портфелей. Через такие страховые компании, состоятельные люди инвестируют миллионы и десятки миллионов долларов в различные акции и паевые инвестиционные фонды. Конечно же, офшор офшору рознь. И всё же.

Значит дело не в офшоре? Тогда в чём?

ПАММ-СЧЕТА – ВСЁ ДЕЛО в FOREX?

Может быть серьёзные инвесторы не вкладывают деньги в ПАММ-Счета, потому что торговля здесь ведётся на валютном рынке FOREX?



Но что плохого в FOREX?

  • Для инвестиций на фондовом рынке есть Buy&Hold, на рынке FOREX – Carry Trade. На обоих рынках можно использовать системы из класса Trend Following.
  • Краткосрочные спекулятивные сделки можно совершать как на фондовом рынке, так и на валютном.
  • Разбитые носы трейдеров есть и здесь, и там. Примерно 95% людей с завидной регулярностью теряют деньги на обоих рынках.
  • Некоторые инвесторы сетуют, мол, на валютном рынке сплошные манипуляции. Неплохо бы понимать, что вообще скрывается за термином «манипуляция» прежде чем так говорить. По сути, манипуляция – это искусственное перемещение рынка против его основного направления. Это как повернуть реки вспять. И для этого нужны деньги. А количество денег всегда ограничено. Именно поэтому большую часть манипуляций можно встретить внутри дня, но занимаются этим испокон веков на обоих рынках.
  • А если Вы имеете в виду брокеров, которые не выводят сделки на открытый рынок, и рисуют свои собственные котировки – это уже вопрос выбора добросовестной брокерской компании. Таких немного, но они всё же есть. В том числе и на FOREX. Так или иначе, это имеет мало отношения к различиям между фондовым и валютным рынками.
  • Что касается низкой природной волатильности рынка FOREX – так её вполне можно компенсировать небольшим, разумным кредитным плечом, от пяти до десяти к одному.

ПАММ-СЧЕТА – ФОРМА ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ

ПАММ-Счёт это всего лишь форма доверительного управления капиталом. По сути – это как ПИФ или акционерное общество, только для FOREX.



Но больше всего ПАММ-Счёт похож на маленький хеджевый фонд

ПАММ-СЧЕТА И ХЕДЖЕВЫЕ ФОНДЫ

  • Ключевое отличие хеджевого фонда от ПИФа состоит в том, что ПИФ покупает акции, и держит их в расчёте на дальнейший рост, а хеджевый фонд торгует спекулятивно на любых рынках, вверх и вниз, с использованием кредитного плеча.
  • Говорить о том, что покупка акций безопаснее, чем спекулятивная торговля – не совсем корректно. Потому что покуда мы не имеем ввиду индексное инвестирование или приобретение акций сроком на 10-15-20 лет, инвестиции в акции – это те же спекуляции, только ждать нужно дольше.


  • Сказать, что акции растут на ценности товара или услуги для людей, а спекуляции – это всего лишь попытка поймать хаотичные движения вверх и вниз? Вроде так, но… ценность продукта или услуги компании тоже весьма условна. Зачастую людям вовсе не нужно то, что они покупают. Здесь уже попахивает философией, но, по большому счёту, мы все дерёмся за кусок одного и того же пирога, просто разными способами. Жизнь в целом и торговля на бирже в частности – это игра с нулевым исходом. Этот факт надо принять, если Вы хотите что-то заработать. Слабые всегда проигрывают, и не надо их жалеть. В этом смысле ценность управляющего хеджевым фондом состоит в понимании краткосрочных колебаний рынка, и в умении преобразовывать их в постоянно растущую кривую доходности.
  • Не каждый трейдер может вот так запросто создать свой хеджевый фонд, а вот для создания ПАММ-Счёта много денег не надо, таким образом, создав ПАММ-Счёт, трейдер может проявить себя, показать свои навыки, а любой человек, буквально с десятью баксами в кармане, может попробовать себя в качестве инвестора.

ПАММ-СЧЕТА: ДОСТОИНСТВА И НЕДОСТАТКИ

В общем, я сейчас не защищаю ПАММ-Счета, не говорю, что «ребят, бросайте всё, несите деньги в ПАММы» – ни в коем случае. Я просто хочу показать, что «не так страшен чёрт, как его малюют». И при правильном подходе ПАММ-Счета могут оказаться вполне нормальным инвестиционным инструментом для начинающих инвесторов с небольшим капиталом.



Основным преимуществом хорошего ПАММ-Счёта, как младшего брата хеджевого фонда – основным преимуществом этой группы инвестиционных инструментов является низкая корреляция с фондовым рынком. То есть, когда мировые фондовые индексы падают, когда за окном кризис – у хеджевых фондов и у ПАММ-Счетов всё должно быть в порядке. Но при этом доходность должна быть выше доходности по облигациям, дивидендам… и банковским вкладам, само собой. Иначе в кризис можно просто купить облигации, как это обычно и делают, за счёт чего они, собственно, и растут в цене в период кризиса. Да и кризисы-то случаются довольно редко, и длятся не так уж долго – можно и перерыв сделать, вообще ничего не покупать, ничего страшного. Но всё же – низкая корреляция и доходность выше фиксированной – вот главные преимущества.

ТАК ЗАЧЕМ ЖЕ ДЕЛАТЬ ОБЗОРЫ ПАММ-СЧЕТОВ?!

На YouTube-канале «Богатства», в рубрике ПАММы.Богатства, Вы найдёте обзоры некоторых ПАММ-Счетов. Делая обзоры, я преследую две цели:

  • Во-первых, дать возможность людям с ограниченными средствами, так скажем, попробовать себя в роли инвесторов – при всех тех недостатках, которыми обладают ПАММ-Счета в той форме, в которой они сейчас реализованы, я считаю ПАММ-Счета вполне нормальным инструментом для начинающих инвесторов.
  • И во-вторых, найти хороших трейдеров, связаться с ними, понять, что они живые, настоящие, говорящие. Создать сообщество успешных управляющих со всего мира, чтобы общаться, обмениваться опытом, работать над какими-то совместными проектами… возможно со временем создать свой хеджевый фонд. Но так или иначе, оживить эту бездыханную кривую доходности ПАММ-Счёта, на которую смотрит инвестор – ведь за ней всегда стоит живой человек. Либо он умеет хорошо торговать вручную, либо он умеет писать роботов, но так или иначе он профессионал и его умения, или её – видение рынка этого человека представляет собой ценность для инвестора. Инвесторы ищут таких профессионалов, а управляющие ищут инвесторов. Надо им помочь. А вопросы организации инвестиций, надёжности контрагентов – это уже дело техники. Всегда можно найти обоюдно выгодное решение. Ещё увидимся!

Будьте богаты. Владимир Верещак.


Понравилась статья? Поделитесь ей с друзьями в социальных сетях, чтобы сделать больше людей богаче!

Владимир Верещак

Автор: Владимир Верещак

Профессиональный Инвестор | Основатель “Богатства”

Комментариев нет

Комментарии:

Оставить комментарий

4 − 1 =



Публичная оферта | Продвижение сайта: SEO-точка