Топ-100

Бесплатная консультация: info@wealthybe.com | +7 (919) 726-3132 | Ежедневно: с 09:00 до 19:00 МСК

Реальная инфляция

Как-то раз уже писал статью (и снимал видео) об инфляции. В ней я на простом примере рассказал о том, что такое инфляция в целом, и как она влияет на внутреннюю стоимость капитала во времени. Но «в редакцию поступили отзывы», мол, статья та слишком общая, «водянистая». «Больше практики, – сетуют читатели, – больше конкретики!». Давайте же поговорим о том, что такое реальная инфляция, потребительская корзина, индекс потребительских цен, как определить реальную ставку инфляции и как эту самую инфляцию обогнать.



РЕАЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ ЗАВИСИТ ОТ…

То и дело в новостях можно услышать всякие разговоры об инфляции: «цель по инфляции остаётся на уровне 4%», «инфляция по прогнозу на следующий год будет выше» и т.д. О чём же говорят все эти люди? Какое именно значение они имеют в виду?

В ОСНОВЕ ИНФЛЯЦИИ – ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ КОРЗИНА

Всё просто. За основу всегда берётся некое условное, среднестатистическое значение роста цен (за год) на товары в потребительской корзине. Последняя, в свою очередь, представляет собой совокупность наиболее востребованных большей частью населения страны товаров и услуг. Продовольственные товары, одежда, обувь, лекарства, коммунальные услуги и т.д. Эдакая «средняя температура по больнице».


В ОСНОВЕ ИНФЛЯЦИИ - ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ КОРЗИНА


Расчёт явно неточный. Но с другой стороны, если поставить себя на место государства – как иначе? Надо ведь как-то отслеживать уровень инфляции в стране. К слову, так происходит во всех странах мира. В России этими расчётами занимается Федеральная Служба Государственной Статистики (Росстат).

Состав потребительской корзины периодически пересматривается. В России, например, на момент написания статьи, действует потребительская корзина, принятая в 2013-м году. И действовать ей осталось уже недолго – до конца 2017-го. Также состав потребительской корзины отличается от страны к стране. Вероятно, чем выше уровень жизни населения, тем шире входящий в корзину ассортимент товаров и услуг, и тем меньшую долю в ней составляют товары первой необходимости. Потребительская корзина в России в среднем в 2-3 раза меньше своих европейских и американского аналогов; 50% в ней занимают продукты питания – судите сами.

НЕ ИНФЛЯЦИЯ, А ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН!

Федеральная Служба Государственной Статистики рассчитывает рост стоимости товаров и услуг, находящихся в потребительской корзине – так называемый, индекс потребительских цен (ИПЦ). Стоит заметить, что ИПЦ не является синонимом инфляции, а всего лишь одним из способов её определить.


НЕ ИНФЛЯЦИЯ, А ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН!


Помимо индекса потребительских цен существует также индекс цен производителей, отражающий изменение цен на сырьё, материалы и товары промежуточного потребления, равно как и дефлятор валового внутреннего продукта, являющийся отношением реального ВВП к номинальному, то есть учитывающий гораздо более широкий набор товаров и услуг.

Однако расчёт индекса потребительских цен прост и понятен. ИПЦ ближе к жизни простых людей, далёких от сложных и скучных экономических теорий. Именно поэтому, на всех официальных выступлениях, во всех публикациях, да и в обычной речи, говоря об инфляции, имеют в виду именно индекс потребительских цен.

ОТ ЧЕГО ЗАВИСИТ РЕАЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ?

Теперь, когда мы знаем о том, что такое потребительская корзина, очевидно, что «реальная инфляция» – понятие весьма относительное.


ОТ ЧЕГО ЗАВИСИТ РЕАЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ?


Реальная для кого? С чьей точки зрения? Ведь потребительская корзина – это всего лишь среднестатистический набор товаров и услуг, применимый к населению страны в целом. А что если Вы потребляете другие товары? Что если Вы пользуетесь другими услугами? В этом случае у Вас своя собственная потребительская корзина.

На самом деле, состав корзин разных людей почти всегда будет разным. Даже если в целом мы пользуемся примерно одними и теми же продуктами и услугами, какие-то предпочтения всё равно будут расходиться. Это особенно актуально для людей с «особыми жизненными обстоятельствами и привычками». Например, для спортсменов, которые включают в свой рацион «спортивное питание». Или для людей, которые вынуждены регулярно принимать всевозможные лекарственные препараты для борьбы с различными недугами.

Единственным способом определить состав Вашей потребительской корзины и, как следствие, «Вашу реальную инфляцию» является ведение домашней бухгалтерии. Это можно делать как в обычной тетрадке, так и в специальных компьютерных программах, онлайн-сервисах или приложениях для мобильных устройств.

Более того, при определении реального уровня инфляции (раз уж нам нужна точность), для расчётов необходимо использовать стоимость одного и того же продукта (бренд, масса, объём), купленного Вами в каком-то конкретном магазине. Иными словами, нельзя сегодня купить йогурт производителя «А» в бутылке объёмом один литр в одном магазине, а через год сравнить стоимость йогурта производителя «Б» в бутылке объёмом пол-литра, который Вы купили в другом магазине. Все параметры, кроме цены, должны быть одинаковыми.

ПРИМЕР РАСЧЁТА РЕАЛЬНОЙ ИНФЛЯЦИИ

ПРОСТОЕ УСРЕДНЕНИЕ

Давайте рассмотрим небольшой пример.

  • Представим, что 1 сентября 2017 года Вы зашли в «АШАН» в ТРЦ «Гагаринский» (это в Москве, возле м. Ленинский проспект) и купили питьевой йогурт «Эрмигурт 1.2% Вишня-Черешня», весом 420 г., условно, за 50 руб.
  • Далее Вы вышли из торгового центра, перешли дорогу и пусть за 70 руб. купили «Коммерсантъ» в газетном киоске (название не помню, но он стоит там уже 200 лет).
  • Наконец, Вы отправились на улицу Люсиновская, д. 55 и подстриглись в парикмахерской «Аляска» за 1500 руб.

ПРИМЕР РАСЧЁТА РЕАЛЬНОЙ ИНФЛЯЦИИ


Не спрашивайте, зачем. Назовём это «джентельменский набор финансово грамотного человека». Для того, чтобы определить реальный уровень инфляции, необходимо через год, то есть 1 сентября 2018 года, пройти по тому же маршруту и, если даже не заплатить, то хотя бы посмотреть цены на эти же самые товары и услуги (кстати, так можно было бы поступить и в первом случае). Предположим цены изменились следующим образом:

  • Йогурт 58 руб. Реальная инфляция равна: (58 руб. / 50 руб. – 1) * 100% = 16%;
  • Газета 75 руб. Реальная инфляция равна: (75 руб. / 70 руб. – 1) * 100% = 7.14%;
  • Стрижка 1620 руб. Реальная инфляция равна: (1620 руб. / 1500 руб. – 1) * 100% = 8%;

В простейшем случае, полученные значения мы можем усреднить. Получим: (16% + 7.14% + 8%) / 3 = 10.38%. Это и есть реальная инфляция конкретно для данной ситуации.

Такой расчёт справедлив, если допустить, что:

  • Йогурт олицетворяет Ваши затраты на продовольственные товары;
  • Газета – на непродовольственные товары;
  • Стрижка – Ваши затраты на все услуги;
  • Других категорий затрат у Вас нет;
  • Вы тратите равное количество средств во всех перечисленных выше категориях.

Иными словами, ситуация практически не реальная. Но на то он и пример.

СРЕДНЕВЗВЕШЕННОЕ ЗНАЧЕНИЕ

Если Вы ведёте домашнюю бухгалтерию и точно знаете, в какой пропорции распределяются Ваши траты между различными категориями (в нашем случае это продовольственные товары, непродовольственные товары и услуги), для расчёта реального уровня инфляции можно использовать формулу средневзвешенного значения:

(Инфляция 1 * Вес 1 + Инфляция 2 * Вес 2 + … + Инфляция Х * Вес Х) / (Вес 1 + Вес 2 + … + Вес Х);


ПРИМЕР РАСЧЁТА РЕАЛЬНОЙ ИНФЛЯЦИИ


Здесь:

  • Инфляция 1, Инфляция 2 и т.д. – это, очевидно, рост стоимости цен на различные категории затрат;
  • Вес 1, Вес 2 и т.д. – это доля затрат, приходящихся на отдельную категорию, в общем количестве затраченных средств.

Предположим, что в Вашем случае 50% трат приходится на продовольственные товары, 25% – на непродовольственные и 25% Вы тратите на услуги. Используя указанные ранее значения, получаем следующее:

(16% * 50% + 7.14% * 25% + 8% * 25%) / (50% + 25% + 25%) = 11.785%

Это и есть значение реальной инфляции с учётом распределения затрат по категориям.

ПОСЧИТАТЬ РЕАЛЬНУЮ ИНФЛЯЦИЮ ДОВОЛЬНО ТРУДНО…

Надеюсь, приведённые выше расчёты помогли Вам понять общую последовательность действий при расчёте реальной инфляции (индекса потребительских цен) конкретно в Вашем случае.


ПОСЧИТАТЬ РЕАЛЬНУЮ ИНФЛЯЦИЮ ДОВОЛЬНО ТРУДНО...


Впрочем, очевидно, что в жизни мы используем куда более широкий набор товаров и услуг. Учитывать всё это, в общем-то, можно. Правда, боюсь, для этого Вам понадобится нанять двух бухгалтеров, которые посменно будут ходить за Вами по пятам, фиксировать Ваши траты, а потом, должно быть глубокой ночью, пока Вы спите, анализировать полученную информацию, и сообщать Вам реальную ставку инфляции по утру.

Даже специализированные программы по ведению домашней бухгалтерии делят все расходы на категории из-за чего расчёт получается довольно грубым. Зато он хотя бы получается.

Когда-то давно я увлекался написанием баз данных в среде программирования «Delphi». Поскольку ни одна из имеющихся в то время на рынке программ для ведения домашней бухгалтерии не устроила моего внутреннего перфекциониста, я решил написать свою. Чем больше я «копался в коде», тем больше «гениальных идей» мне приходило в голову.

Так, например, я дошёл до учёта товаров по штрихкоду, который, я, вероятно, собирался печатать на самоклеящейся бумаге и наклеивать на каждый из купленных мною товаров. Полагаю, мне также понадобились бы весы для точного учёта веса каждого куска сыра, понадобилось бы научиться измерять объём жидкостей… в общем, в какой-то момент, осознав всю странность этой идеи (слава богу), дальнейшую разработку программы я прекратил.

…НО ЕСТЬ СТАТИСТИЧЕСКИЕ ДАННЫЕ

Сегодня для управления собственным капиталом и капиталами своих клиентов я пользуюсь информацией из общедоступных источников. Как показывает практика, этого вполне достаточно.

Одним из таких источников является, собственно, сама Федеральная Служба Государственной Статистики. Данные о значении индекса потребительских цен находятся на самом сайте «Росстата» и дублируются на множестве других сайтов по всему российскому интернету. Мне удобнее брать эту информацию с сайта «СтатБюро».


Данные о значении индекса потребительских цен находятся на самом сайте «Росстата»


Для проверки данных и (скорее всего) получения более реальной картины, я использую несколько зарубежных источников.

Это сайт организации экономического сотрудничества и развития (OECD).


сайт организации экономического сотрудничества и развития (OECD).


А также сайт «Inflation.eu».


сайт «Inflation.eu».


На обоих сайтах представлены значения инфляции во многих (если не во всех) странах мира. Это удобно – данные можно сравнить.

Примечательно, что, согласно зарубежным источникам, инфляция в России, как правило, выше значений, публикуемых Росстатом. Впрочем, официальными для России, разумеется, являются последние, поэтому в финансовых газетах Вы найдёте именно их.

А для личных целей Вы вольны использовать те значения, которые Вам заблагорассудится: российские, зарубежные или все сразу, как это делаю я.

Так или иначе, пользоваться информацией из таких источников намного легче, чем рассчитывать реальную ставку инфляции по описанным выше методам.

КАК ОБОГНАТЬ ИНФЛЯЦИЮ?

Рассчитать реальный уровень инфляции отнюдь не просто. Получить доходность выше – ещё сложнее. Вопреки всеобщему заблуждению, банковские вклады, как правило, не в состоянии дать Вам доходность выше уровня инфляции. Люди несут деньги в банк, потому что думают, что это гарантированный доход. Я бы назвал банковские вклады «финансовым инструментом с фиксированной частичной компенсацией инфляции и некоторой вероятностью страховой выплаты в случае банкротства банка». Длинно, зато правда.

Второй вариант – облигации. Сейчас среди продавцов финансовых услуг в банках и брокерских компаниях господствует слоган «банковские ставки падают, вслед за сокращением инфляции – инвестируйте в облигации!». Тем более, что есть ИИС.

Создаются целые мобильные приложения:


мобильные приложения тинькофф инвестиции облигации


мобильные приложения yango облигации


А кто-то даже умудряется зарабатывать 29% в год на ОФЗ!


зарабатывать 29% в год на ОФЗ!


Сказать, что мне смешно (или грустно, даже не знаю) – значит ничего не сказать. А на то, чтобы объяснить, почему, уйдёт ещё одна подобная по размеру статья. В следующий раз… может быть. Впрочем, если Вам и правда интересно, как правильно покупать облигации (и стоит ли это делать) для защиты капитала от инфляции, Вы всегда можете записаться ко мне на консультацию.

А пока замечу, что облигации – это, прежде всего, долг. Как часто Вы даёте в долг своим родственникам, друзьям, коллегам? Вот и я нечасто. И о чём Вам в принципе говорит тот факт, что человек просит деньги в долг? Подумайте над этим. Кроме того, с дохода по облигациям (в отличии от доходов по вкладам) придётся заплатить налог в размере 13% (кроме ОФЗ). Хотя опять же, пока у нас есть ИИС, налоги нам не страшны.

Так или иначе, покупка облигаций имеет целью защитить Ваш капитал от инфляции, но никак не обогнать инфляцию, не приумножить капитал. Для этого нужны акции, будь то покупка акций напрямую с брокерского счёта или через инвестиционные фонды. Вам необходимо выбрать качественные акции, хорошо диверсифицировать Ваш инвестиционный портфель и ребалансировать его ежеквартально, ежегодно или при появлении на рынке выгодных инвестиционных возможностей. Если у Вас есть соответствующая квалификация и опыт, Вы можете делать это самостоятельно, либо обратиться в «Богатство» за помощью в формировании и сопровождении инвестиционного портфеля.


РЕАЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: ОСНОВНЫЕ ТЕЗИСЫ и ВЫВОДЫ


РЕАЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: ОСНОВНЫЕ ТЕЗИСЫ и ВЫВОДЫ

  • Для определяя инфляции используется потребительская корзина;
  • Ваша потребительская корзина может отличаться от той, на основе которой рассчитывается инфляция в стране;
  • Говоря об инфляции, как правило, подразумевают индекс потребительских цен (ИПЦ);
  • Реальная инфляция зависит от изменения цен на товары и услуги в Вашей собственной потребительской корзине;
  • Для конкретного товара (услуги) инфляцию можно посчитать, как частное от деления цены товара (услуги) в конце периода на цену товара (услуги) в начале периода, минус один, умножить на 100%;
  • Общую инфляцию лучше считать, как средневзвешенное значение инфляции каждого отдельного товара (услуги);
  • Постоянно рассчитывать реальную инфляцию довольно сложно, поэтому лучше всего пользоваться общедоступными данными: Росстат, OECD, Inflation.eu и т.д.;
  • Для защиты капитала от инфляции в целом можно порекомендовать облигации, но выбирать их нужно очень тщательно.
  • Для приумножения капитала подойдут инвестиционные инструменты с нефиксированным (рыночным) доходов, например, такие как акции.

Будьте богаты. Владимир Верещак.


Понравилась статья? Поделитесь ей с друзьями в социальных сетях, чтобы сделать больше людей богаче!

Владимир Верещак

Автор: Владимир Верещак

Финансовый советник | Инвестор | Основатель "Богатства"

Комментариев нет

Оставить комментарий

3 × 2 =


Email: info@wealthybe.com | Телефон: +7 (919) 726-3132 (МТС) | Skype: zevgma | WhatsApp: +7 (919) 726-3132 | Telegram: @zevgma


Публичная оферта | Наверх страницы ↑